# الفجوة في الطلب على الألياف الضوئية أحادية النمط تتوسع، والأسعار ترتفع بشكل حاد

منذ بداية عام 2026، شهد سوق الألياف البصرية أحادية النمط العالمي منعطفًا تاريخيًا. باعتبارها الوسيط الناقل الأساسي لشبكات الاتصالات، ارتفعت أسعار الألياف البصرية أحادية النمط من النوع G.652.D خلال شهر واحد فقط من 20 يوانًا لكل كيلومتر نواة إلى 50 يوانًا لكل كيلومتر نواة، مسجلةً بذلك أعلى مستوى لها في السنوات السبع الأخيرة. هذه الموجة من الارتفاع في الأسعار، الناجمة عن اختلال التوازن بين العرض والطلب، تعيد تشكيل المشهد التنافسي في قطاع الكابلات والألياف البصرية وتدفع القطاع نحو دخول مرحلة دورة ازدهار جديدة.

## تفاقم التناقض بين العرض والطلب: الفجوة تتجاوز مئات الملايين من الكيلومترات.

يواجه سوق الألياف البصرية العالمي اختلالًا غير مسبوق بين العرض والطلب. وفقًا لأحدث بيانات CRU، من المتوقع أن يصل عجز الطلب العالمي على الألياف البصرية إلى 180 مليون كيلومتر من الخيوط في عام 2026، أي ما يمثل 16.4% من إجمالي حجم السوق. وقد تجاوز هذا العجز ثلاثة أضعاف مقارنة بفترة 2017-2018. وأصبح سوق الصين محور التناقضات؛ ففي يناير 2026 وحده، ارتفعت أسعار الألياف من النوع G.652.D بأكثر من 75%، وتجاوزت أسعار بعض الشركات 50 يوانًا لكل كيلومتر من الخيوط، بينما كانت الأسعار في الفترة نفسها من عام 2025 تتراوح بين 18 و19 يوانًا فقط لكل كيلومتر من الخيوط.

الطلب يشهد نموًا متسارعًا:

1. أحدثت ثورة قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي طلبًا هائلًا. إن طلب كابلات الألياف البصرية الذي وقّعته شركة «ميتا» مع شركة «كونينغ» لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي، بقيمة 6 مليارات دولار أمريكي، يعادل إيرادات أعمال الاتصالات الضوئية الكاملة لشركة «كونينغ» لعام 2025. ويبلغ استهلاك الألياف البصرية في مجموعات تضم عشرة آلاف بطاقة ضعف الاستهلاك في الحالات التقليدية، مما دفع الطلب على الألياف البصرية عالية الجودة مثل G.654.E إلى ارتفاع كبير.

2. برز سوق الطائرات المسيرة العسكرية بشكل لافت. يواصل النزاع الروسي الأوكراني تحفيز الطلب على اتصالات الطائرات المسيرة من نوع FPV، وأصبحت الألياف الضوئية من النوع G.657A2، بفضل أدائها الممتاز في مقاومة الانحناء، معيارًا قياسيًا في ساحات القتال. وتبلغ كفاءة سحب هذه الألياف أقل بنسبة 10% إلى 15% مقارنةً بالألياف الضوئية من النوع G.652.D، مما يؤدي إلى تقليل طاقة الإنتاج للأنواع العادية من الألياف الضوئية بشكل أكبر.

3. تسريع تنفيذ البنية التحتية الجديدة. تُعتمد ألياف G.654.E بشكل واسع النطاق في مشاريع مثل شبكة الجهد الفائق الصينية والخطوط الرئيسية للقطارات فائقة السرعة؛ ولا يكفي حجم المشتريات المركزية للخطوط الرئيسية من الدرجة الأولى لدى شركة الاتصالات الصينية لعامي 2026-2027 إلا لتلبية احتياجات نصف عام فقط.

من ناحية العرض، تجد نفسها في مأزق هيكلي:

تُعدّ قضبان الألياف البصرية المسبقة التصنيع المادة الخام الأساسية، وتستغرق دورة توسيع طاقتها الإنتاجية ما بين 18 و24 شهرًا. حاليًا، بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية العالمية لقضبان التصنيع المسبق 100%، وتعمل خطوط إنتاج الشركات الصينية الرائدة الأربع بكامل طاقتها، فيما تحوّل المصنعون في الخارج مثل كورنينغ وفوجيتسو اليابانية نحو الشراء من الصين. والأكثر جديةً هو أنه اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، لم تعد هناك خطط جديدة لتوسيع طاقة إنتاج قضبان التصنيع المسبق عالميًا، وسيستمر النقص حتى نهاية عام 2027.

## آلية انتقال الأسعار: من الإقليمي إلى العالمي

تتميز هذه الجولة من الزيادات بخصائص غير متناظرة بشكل واضح:

تتصدّر السوق الصينية المشهد العالمي، إذ ارتفعت الأسعار في يناير بنسبة 10.8% مقارنة بالشهر السابق، مسجلةً بذلك أعلى مستوى لها خلال السنوات الثلاث الأخيرة. ويعود هذا الارتفاع إلى الميزة النسبية لحجم الشركات الصينية؛ إذ تتركز 64% من الطاقة العالمية لإنتاج الألياف البصرية في الصين، وتبلغ هامش الأرباح على الصادرات ما بين 10% و15%. وعندما أدى تشبع طاقة الإنتاج لدى شركة كورنينغ إلى نقص المعروض في سوق أمريكا الشمالية، أصبحت الشركات الصينية المُستقبل الرئيسي للطلب الخارجي الزائد، مما أدى إلى ارتفاع صادرات الصين من الكابلات والألياف البصرية في عام 2025 بنسبة 44.1% مقارنة بالعام السابق.

الانتقال السعري يظهر تفاعلًا سلسلةً:

1. سجّل سوق الألياف السائبة أول زيادة في الأسعار. وقبل عيد الربيع عام 2026، دفعت موجة تعبئة المخزونات أسعار الألياف السائبة إلى ارتفاع يومي تجاوز 5%، مما أدى إلى ظاهرة «الأسعار موجودة لكن السوق غائب».

2. أُجبر المشغّلون على رفع الأسعار في عمليات الشراء المجمّعة. بلغ متوسط سعر الشراء المجمّع لشركة الصين للاتصالات في عام 2025 53.85 يوانًا لكل كيلومتر من الألياف، وتجاوزت أسعار الألياف المنفردة حاليًا بكثير سعر الشراء المجمّع، مما دفع شركتي الاتصالات الصينية والصين للاتصالات إلى إطلاق جولة جديدة من الشراء المجمّع ترتفع فيها الكميات والأسعار معًا.

3. أسعار الألياف الضوئية الخاصة خرجت عن السيطرة. تجاوز سعر الألياف G.657A2 حاجز 100 يوان لكل كيلومتر لكل لبّ، بزيادة نسبتها 150% مقارنةً بأدنى مستوى سُجِّل في عام 2024، ويتعيّن على بعض الطلبيات دفع كامل المبلغ مسبقًا لتأمين الطاقة الإنتاجية.

## إعادة هيكلة الصناعة: من انتعاش الدورة إلى إعادة تقييم القيمة

هذه الثورة في العرض والطلب تعيد تشكيل البيئة الصناعية:

1. ترقية بُعد المنافسة. انتهى نموذج المنافسة بالأسعار المنخفضة، وأصبحت الشركات الرائدة تبني خنادق حماية عبر حواجز تقنية. فازت شركة «تشانغفي للالياف الضوئية» بمناقصة شراء مجمّعة للاياف الضوئية ذات النواة الفارغة من شركة «قوانغدونغ للاتصالات»، فيما عززت شركة «هينغتونغ للإلكترونيات البصرية» طاقتها الإنتاجية للاياف الضوئية أحادية الوضع لتلائم متطلبات مجموعات حوسبة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تحقيق ميزة ثنائية تتمثل في «سعر أعلى للمنتجات المتطورة + أثر الحجم».

2. تحسين هيكل الطاقة الإنتاجية. تسارع الشركات المتوسطة في التخلص من الطاقات الإنتاجية المتقادمة، فيما ستقوم الشركات من الدرجة الثانية بتحويل 30% من طاقتها الإنتاجية من النوع G.652.D نحو إنتاج الألياف الضوئية الخاصة. رغم أن هذا التعديل الهيكلي قد فاقم نقص الألياف الضوئية العادية، إلا أنه ساهم في رفع هامش الربح الإجمالي للقطاع من 12% في عام 2024 إلى 25% في عام 2026.

3. إعادة ترتيب المشهد العالمي. ارتفعت الحصة السوقية العالمية لشركات الصين من 50% في عام 2024 إلى 58.5% في عام 2026، بينما ازداد اعتماد الشركات الأمريكية بشكل ملحوظ على الواردات بسبب طلب مشروع «بياد».

## التوقعات المستقبلية: الفرص والتحديات في ظل الدورة الاقتصادية القوية

تتوقع المؤسسة أن يظل سوق الألياف البصرية العالمي في حالة تذبذب مرتفع خلال عام 2026، مع استمرار ارتفاع أسعار الألياف البصرية العادية، فيما تصل نسبة الارتفاع في الألياف البصرية عالية الجودة إلى ما بين 20% و30%. لكن القطاع يواجه أيضًا ثلاثة مخاطر رئيسية:

1. مخاطر سباق زيادة الإنتاج. إذا تم إطلاق طاقة إنتاج القضبان الجاهزة بشكل مكثف بحلول نهاية عام 2027، فقد يؤدي ذلك إلى اندلاع جولة جديدة من حرب الأسعار.

2. تهديد البدائل التقنية. تحسّن كفاءة نقل البيانات في الألياف الضوئية ذات النواة الفارغة بنسبة 40% مقارنة بالألياف الضوئية التقليدية، وقد بدأت شركتا مايكروسوفت وAWS بطرحها؛ وإذا تم تحقيق الإنتاج على نطاق واسع، فسيؤدي ذلك إلى تغيير المشهد الحالي بشكل جذري.

3. تقلبات السياسات التجارية. قد يؤدي النقاش حول فرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية إضافية على قضبان الألياف البصرية المسبقة التصنيع إلى تعطيل التوازن الهش في سلاسل التوريد العالمية.

في ظل هذه التحولات الصناعية التي تقودها قوة الحوسبة الذكية، ينتقل قطاع الكابلات البصرية من كونه مورّدًا للبنية التحتية إلى مزوّد حلول عالية القيمة. وعندما تعود الأسعار إلى نطاق معقول، فإن الشركات التي تمتلك فعليًا تراكمًا تقنيًا ومرونة في الطاقة الإنتاجية ستكتسب ميزة تنافسية طويلة الأجل خلال هذه الدورة الفائقة.